Capitalia尋求建立未來具整合性的風險管理平台，以達到策略目標，他們找到Algorithmics 公司。目前銀行已經完整的導入涵蓋市場、信用（包含對手暴險）、ALM 的Algorithmics 風險管理系統。藉由Algo先進的風險管理系統， Capitalia 在義大利的金融產業居於領先地位，更因為整合了各子公司的技術平台而節省了龐大的IT經費，另外藉由開發新種業務並且有效率的衡量、配置與控制風險性資產，帶給Capitalia 更高的附加價值。

Algo Suite專案建置於2000年，從Capitalia 子公司Banca di Roma銀行開始。當初只是Bancadi Roma銀行使用Algo系統，可是後來在建置的過程中Capitalia決定將Algo系統建置發展成為跨集團的風險管理的專案，這也是後來Capitalia認為是最大的成就。

Capitalia 風險管理部門主管DarioCardilli 說：「我們從兩個方向改善風險管理流程：一為改善風險控制，一為增加股東報酬。」。為達成這樣的目標，銀行需要更有效率的去衡量經濟資本。

「本項專案成功的最重要關鍵之ㄧ就是能事先與Algorithmics 顧問多次討論，使雙方能充分溝通而確實的定義出我們的需求！」

Capitalia 風險管理部經理Cristiano Bartalena說:「我們必須快速進行，我們已經無法接受一步一步慢慢來。我們選擇計算區間為一天，使用蒙地卡羅模擬法計算每日的市場風險值，並針對投資組合進行壓力測試。」Cardilli表示，在顧問團隊協助下，Capitalia從無數的知名系統與大型供應商中篩選出總部位於多倫多的Algorithmics風險管理系統。

Cardilli說：「其實選擇或評估一套軟體不難，但是要選擇一家能長期配合，同時可以承諾合作伙伴關係的系統廠商並不容易。」。Capitalia需要一個可以瞭解銀行獨特需求並且能為銀行量身訂製系統的合作伙伴；更重要的是，銀行需要一個整合性的風險管理解決方案，能符合市場、信用及資產負債的風險管理。為了達到此目的，這個伙伴須要提供一個可以分享通用資料結構以及單一分析引擎的系統，如此，銀行才能推動全面性、一致性與前瞻性的風險資產配置。最終可以更有效的分配風險資產與衡量及控制新種業務活動，透過單一技術平台還能有效節省大量的系統整合時間及費用。

Cardilli表示：「非常重要的是一個系統廠商的產品需能配合我們的發展以及提供我們整合各種形式的風險管理，幫助我們在風險管理領域快速領先；而Algorithmics比起其他競爭者，更能達成任務。」。藉由Capitalia和Algorithmics的合作，將複雜度高且需要整合的各種風險管理系統建置先分解展開成為多個獨立專案，再利用通用平台的優勢逐步將各專案完成並整合為一。經過系統的評估後，Algorithmics的Algo Market、Algo Credit 含對手暴險、以及Algo ALM 風險管理系統均能符合Capitalia 的業務需求。第一階段的專案是市場風險建置，Cardilli 說：「Algo 的市場風險解決方案無疑地是業界的領導者，」銀行本身擁有一個約3 萬個部位的複雜投資組合，內容涵蓋股票、債券、衍生性金融商品、債券擇權債以及結構性產品，「市場上最簡單或最複雜的產品或多或少均在我們的投資組合中。」。

交易對手曝顯（Counterparty Risk Exposure）利用Algo 市場風險系統的共用分析引擎計算實際暴險（ ActualExposure ） 、整體暴險（ Total Exposure）、中數損失（Mean Loss）及衍生性尾數損失（Derived TailLoss），這是在Algo 信用投資組合管理模組建置之後產生；這個模組整合了市場與信用風險來衡量公司經濟資本的需求以及對現行的投資組合提供一個跨金控各子公司的風險管理基礎。

整合成功案例
在Algo的市場與信用風險系統中，均包含交易對手暴險的資訊，在建置過程中由Algorithmics針對銀行的特別需求專案開發；至於Algo ALM資產負債管理系統，Capitalia和Algorithmics兩家公司則達成協議，量身打造並共同開發符合Capitalia特殊需求的系統。雖然在全球的銀行中，只有少數銀行成功的將ALM資產負債風險管理系統與其市場風險及信用風險系統相結合，但Capitalia及Algorithmics合作建立的此一成功案例，提供一個良好的範本也帶給全球的銀行一個跨企業各子公司一致性的風險管理解決方式。同時由於義大利的銀行業對資產負債風險管理的要求較為特殊，加上Capitalia也正在進行各關係企業的整合，因此Capitalia及Algorithmics能夠量身訂做並共同開發符合Capitalia特殊需求的資產負債風險管理系統也是成功的關鍵。「每一家銀行均有自己的方法衡量風險，」Cardilli 表示：「義大利的市場相當的複雜而且有其特殊的衡量指標，我們於是和Algorithmics 坐下來談，讓他們充分瞭解我們的需求；我們一起描繪出Algo ALM 的導入需求規格，定義出對銀行的衡量方法與系統計算後得到的數值所代表的意義。」。Bartalena 說：「這實在是資產負債風險管理專案最大的一部份，我們不僅要瞭解Algo ALM 系統，更要瞭解此系統可以延伸到何種程度求得銀行所需要的複雜風險管理值。」。Capitalia的銀行帳簿包含數以萬計的部位，由於資產負債管理與市場風險管理使用同一個共用資料管理層與模組，不僅在整合上毫無問題，在管理上也取得一致。不論是從風險值或銀行帳簿來說，目前Algo 系統可以涵蓋99％的銀行投資組合。因此，對Capitalia 而言，Algo 系統不僅能計算風險值、條件、不同差距衡量、獲利能力、與其他銀行帳簿的衡量，而且經由Algo的情境分析引擎記錄可能的改變而提供動態的策略參考，這對銀行是有相當大的幫助。「另一方面，」Bartalena表示：「在整個專案進行中，相當重要的是資料收集。因此，Capitalia先分出資料來自外部的資訊源抑或內部的系統。由於資料的正確性將影響未來產生的結果，因此無論是資料來自內部的交易系統或是來自外部的資訊源，銀行一定要求最高的品質。」。Capitalia 使用Algo 市場風險管理系統中的標準資料管理功能與工具，可以輕易地將各種資料轉換成標準格式，加以整合、彙集、篩選分析。對於一般性的產品，資料很容易處理，至於類似結構化債券、衍生性商品，資料結構比較複雜，處理上比較繁瑣，但是對Algo 系統而言，這仍然不是問題。Capitalia 系統版本升級後銀行將可更輕易地比較與整合各種風險數值。建置一個能提供正確、一致性的與整合性的企業整體風險管理平台，不但是Capitalia 一直希望的，也是全球的銀行所希望的。由於Capitalia 已經建置了這樣的平台，也提昇了其在全球銀行同業之間的競爭力。

「我們需要能幫助我們快速前進的合作伙伴，而Algorithmics 是在眾多競爭者中最能符合此項要求的風險管理系統廠商！」

Capitalia 風險管理部主管Dario Cardilli Capitalia 在Algorithmics 的協助，已經被國際信評機構肯定。在總體經濟情況不佳時，許多銀行的評等均被調降，但Fitch Ratings 於2002 年12 月將Capitalia 子公司Banco di Sicilia 評定從BBB 升至BBB+。信評機構表示：信用升等的原因是由於Capitalia 顯著地加強風險管理。Cardilli說：「能改善Banco di Sicilia銀行的評等，對我們而言是相當重要的。銀行在國際市場上發行了數以億計的歐元債券，而在過去的6個月以來，利差不斷提高。所以對我們來說，信用升等實在很有幫助，讓我們在風險管理系統上所花的費用可以在銀行其他方面賺回來。坦白說，我們已經嘗到了在2002年投入風險管理系統的豐收果實了。」。此外，Algorithmics的風險管理系統，已經幫助銀行改善其第一類資本及整體資本比率，Cardilli表示：「在2001年底，Capitalia的第一類資本比率是5.1，然在2002年底即已升為6.1。但是我們並非增加資本，而是降低風險，這使我們有更好的資本率，在市場上以目前整體環境而言更是別具意義。」。現在，Capitalia已經從原先只有基礎風險管理能力邁向擁有一個最先進的風險管理系統的銀行，這樣的成功使得銀行董事會及CEO Giorgio Brambilla 全力承諾與支持銀行與Algorithmics未來繼續在風險管理領域的合作。「本項專案成功的最重要關鍵之ㄧ就是能事先與Algorithmics顧問多次討論，使雙方能充分溝通而確實的定義出我們的需求。然後雙方一起合作打造出適合我們的系統，並將我們帶往成功之路。」Cardilli說。

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